意大利失败的银行会引发整个欧洲的金融崩溃吗?

2019-02-11 08:12:08

Banca Monte dei Paschi di Siena成立于1472年,在莎士比亚创作罗密欧与朱丽叶之前成立125年,旨在为锡耶纳市提供资金,以及艺术复兴 500多年来,世界上历史最悠久的银行通过战争,革命和其他政治动荡成功运作在20世纪90年代,它是欧洲最赚钱的银行事情如何变化本周,欧洲中央银行同意了另一项银行救助方案的财务细节,该方案曾于2013年获救其财务前景以及意大利银行系统的财务前景似乎正在恶化其中一家主要的信用评级机构刚刚将该国置于负面展望 - 这是经济前景恶化的警告意大利银行已经积累了2900亿英镑的不良贷款 - 约占该国所有贷款的18%,以及欧元区不良贷款的三分之一其中超过75%是对公司的贷款银行不能把这些写下来,因为它会使许多机构破产 - 他们没有足够的资金来清理资产负债表监管机构,主要是意大利银行,意识到这种情况,但面临繁琐的公司重组和破产程序,以及长期的司法程序和税收规则,阻碍了快速核销批评者指责监管机构他们认为行动太慢,以及“常青化” - 不良贷款被推翻的过程,希望最终能够偿还所以这个国家有问题意大利经济增长在三年内几乎没有变化,并且可能仍然是欧洲最慢的人均国内生产总值 - 个人繁荣的指标 - 显着下降,南北分歧似乎在增长这又反映在银行系统中南方银行的账面上通常有超过20%的不良贷款几乎没有银行的回报率超过6%至7%在改革推进之前,意大利在2000年代模仿日本不良经历的前景有所增加回想一下,日本在1998年至1999年期间银行业崩溃,此前几年当局和银行知道存在问题,但由于各种原因,行动缓慢日本股市崩盘导致重大重组,包括银行合并和注资表现不佳的银行被关闭或吸收国家设立了各种“坏”银行,将不良贷款从银行取走,使其能够清理资产负债表在日本,这些行动发生在2000 - 02年这场动荡对经济产生了严重的负面影响增长崩溃,利率降至接近零,政府和货币当局采取非正统的政策来推动经济 - 即量化宽松 - 中央银行创造新资金以回购银行资产结果是日本的银行体系在接下来的十年里几乎没有增长,经济也没有增长当局在意大利采取行动的时间越长,与日本灾难类似的事情发生的可能性就越大然而,在意大利的情况下,将会有一个至关重要的区别:虽然日本的经验完全是国内的,但意大利的银行业崩溃可能会产生强烈的传染效应,蔓延到其他欧洲国家,如奥地利,希腊,西班牙等严重的不良贷款问题和葡萄牙英国银行的脆弱性较小,因为它们已经减少了在意大利的风险敞口,并且相对较低的不良贷款有一些措施可以改善意大利的破产制度,这些变化需要匆忙进行还计划通过投资工具和其他举措激励出售银行不良贷款这些改革将随着时间的推移产生效益,但实施的速度至关重要银行需要更强的激励措施来清理资产负债表,而应该从系统中删除不可行的银行应该强制进行行业重组,动摇公司治理这一切都不容易,但如果不采取行动,